發(fā)布時(shí)間：2025-07-08 17:14:11 熱度：

在跨境投資領(lǐng)域，“假ODI真返程”現(xiàn)象長(zhǎng)期擾亂市場(chǎng)秩序。一些企業(yè)打著對(duì)外直接投資（ODI）的幌子，實(shí)則將資金轉(zhuǎn)移至境外空殼公司后迅速返程投資國(guó)內(nèi)，借此享受外資優(yōu)惠政策，這種行為不僅破壞了公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，也干擾了國(guó)家對(duì)跨境資金流動(dòng)的宏觀調(diào)控。

2025年，外匯局為加強(qiáng)監(jiān)管，重磅推出資金穿透新規(guī)。新規(guī)要求對(duì)ODI資金的來(lái)源、去向及最終控制人進(jìn)行全方位穿透式核查。以往，部分企業(yè)利用復(fù)雜的多層嵌套股權(quán)架構(gòu)，隱藏資金真實(shí)流向和實(shí)際控制人信息，以實(shí)現(xiàn)違規(guī)返程投資目的。如今，新規(guī)下監(jiān)管部門將層層拆解投資鏈條，讓資金路徑和背后操控者無(wú)所遁形。比如，若企業(yè)通過(guò)境外特殊目的實(shí)體（SPV）投資境內(nèi)，監(jiān)管會(huì)穿透SPV，核實(shí)其資金是否真正來(lái)源于境外合法渠道，以及境內(nèi)返程投資是否符合規(guī)定程序與產(chǎn)業(yè)政策。

這一新規(guī)具有重大意義。一方面，它能有效遏制“假ODI真返程”行為，維護(hù)市場(chǎng)的健康運(yùn)行和政策執(zhí)行的嚴(yán)肅性。那些企圖鉆政策空子的企業(yè)將難以蒙混過(guò)關(guān)，保障了真正有境外投資需求和實(shí)力的企業(yè)的權(quán)益。另一方面，有助于國(guó)家精準(zhǔn)掌握跨境資金流動(dòng)態(tài)勢(shì)，提升宏觀經(jīng)濟(jì)決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，合理引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

對(duì)于企業(yè)而言，若有真實(shí)的ODI及返程投資需求，務(wù)必嚴(yán)格遵守新規(guī)。在進(jìn)行ODI備案時(shí)，如實(shí)申報(bào)資金來(lái)源、投資架構(gòu)等信息，確保整個(gè)投資過(guò)程合法合規(guī)。在此過(guò)程中，舒心企服可以為企業(yè)提供專業(yè)的ODI備案辦理服務(wù)。舒心企服擁有豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)團(tuán)隊(duì)，熟悉外匯局等各部門的審批流程與要求，能協(xié)助企業(yè)高效準(zhǔn)備備案材料，解答各類疑問(wèn)，助力企業(yè)順利完成ODI備案，在合規(guī)框架內(nèi)開展跨境投資活動(dòng)。